И за рубежом, и внутри страны

Госнефтекомпания получила рейтинги накануне выпуска еврооблигаций

Успешно вступив на международные рынки заимствований в прошлом году, Государственная нефтяная компания Азербайджана готовится к новому выпуску ценных бумаг, причем в значительно большем объеме. Подготовительная работа ведется полным ходом, ГНКАР наняла консультанта, получает кредитные рейтинги. Одновременно «локомотив экономики Азербайджана» планирует примерить на себя роль и дополнительного двигателя для национального рынка ценных бумаг. ГНКАР планирует в этом году осуществить выпуск евробондов на сумму $1 млрд, заявил президент компании Ровнаг Абдуллаев. «Мы работаем над расширением эмиссии евробондов, — рассказал он. — Выпуск еврооблигаций требуется не столько для привлечения средств, сколько для повышения рейтинга, улучшения имиджа и узнаваемости компании на международных рынках для привлечения в перспективе средств под крупные проекты, реализацию которых предусматривает Госнефтекомпания».

Что касается эмиссии в феврале 2012 года первого выпуска бондов на $500 млн, то опыт оказался более чем успешным. Во-первых, интерес покупателей показал большой спрос на эти бумаги, что в свою очередь позволяет довести доходность облигаций до выгодного для ГНКАР уровня. Так, в начале прошлого года, когда средняя доходность на европейском фондовом рынке составляла 7,4% годовых, евробонды ГНКАР были размещены по ставке 5,4%. Сейчас же этот показатель сократился в два с лишним раза — до 2,6%. «Это показывает интерес инвесторов к ГНКАР, рост доверия к компании на международном рынке», — отметил Р.Абдуллаев.

Средства, привлеченные за счет нового выпуска евробондов, будут направлены на полное или частичное финансирование ряда приоритетных проектов, рефинансирование имеющихся долгов. Госнефтекомпания Азербайджана готовится выйти и на фондовый рынок внутри страны. Идея базируется на том, что привлекательные для инвесторов облигации ГНКАР могут стать триггером для достаточно вялого рынка ценных бумаг страны. «Это оживит наш рынок ценных бумаг. Кроме того, мы отбираем приоритетные проекты, которые будут финансироваться за счет выпуска внутренних корпоративных облигаций», — заявил Абдуллаев.

Между тем Госнефтекомпания получила международные рейтинги от двух агентств для планируемого выпуска долларовых приоритетных необеспеченных облигаций — Fitch Ratings и Moody Investors Service. Что не стало сюрпризом, так как эмитентом облигаций выступит сама компания, а не ее дочерние структуры, а посему рейтинг для них соответствует рейтингу самой Госнефтекомпании. В свою очередь рейтинги ГНКАР учитывают наличие государственной поддержки и находятся на одном уровне с суверенным рейтингом Азербайджана.

По версии Fitch, будущим облигациям присвоен рейтинг на уровне BBB-(EXP). Компания находится в 100-процентной государственной собственности, представляет интересы государства в стратегически важной нефтегазовой отрасли и продолжает получать взносы капитала от государства. Последние, в частности, составили в 2011 году 190 миллионов манатов, на 2012 год был одобрен очередной взнос в ГНКАР в размере 200 миллионов манатов, но пока осуществлен не был.

Что касается международного рейтингового агентства Moody’s, то оно присвоило предварительный рейтинг на уровне Ba1 предполагаемому выпуску корпоративных облигаций, что также соответствует корпоративной оценке ГНКАР. Финальный рейтинг для евробондов будет присвоен после получения окончательной документации по выпуску, а также сведений об объеме выпуска, купонной ставке и сроках погашения облигаций.

Кямаля МУСТАФАЕВА

Азербайджанские известия.- 2013.- 5 марта.- С.2