Прогноз — стабильный

Ипотечный фонд страны получил высокую оценку авторитетного международного рейтингового агентства

В середине июня текущего года после длительного перерыва в стране возобновилась выдача льготных ипотечных кредитов по линии Азербайджанского ипотечного фонда (АИФ). Этот шаг был предпринят в рамках антикризисной программы правительства, предоставившего фонду около пятнадцати миллионов манатов бюджетных средств. Остальные, необходимые для ипотечного кредитования, средства АИФ привлекает с рынка капиталов, путем эмиссии облигаций. Теперь работа по заимствованию средств на внутреннем и внешнем рынках существенно облегчится в связи с присуждением ипотечному фонду долгосрочного рейтинга в иностранной и национальной валютах — «BB» со стороны международного рейтингового агентства Fitch Ratings.

Первая партия ипотечных облигаций действующего при Центробанке Азербайджанского ипотечного фонда на сумму 15 млн манатов была успешно размещена в июне этого года. Ценные бумаги фонда оказались весьма привлекательными с инвестиционной точки зрения, и за относительно небольшой отрезок времени — с июня по октябрь — АИФ смог провести семь аукционов на Бакинской фондовой бирже (БФБ). Последний состоялся 26 октября, на котором были полностью размещены процентные бездокументарные обеспеченные именные облигации на сумму 3 млн манатов. В целом за этот период было реализовано облигаций на сумму 41 млн манатов. Общий объем эмиссии составил 55 млн манатов, продолжительность оборота ценных бумаг составляет семь лет от даты размещения первых облигаций (их погасят до мая 2016 года), а годовая процентная ставка — 3%. За счет средств, привлеченных от выпуска и размещения ценных бумаг, фонд планирует финансировать коммерческую ипотеку на долгосрочной основе.

Успех операций с размещением облигаций служит очевидным доказательством финансовой стабильности АИФ и его способности самостоятельно привлекать средства с рынка капитала. Вопрос этот не так прост, как может показаться на первый взгляд: любые операции с ценными бумагами не всегда предсказуемы, а иногда так просто чреваты весьма неприятными последствиями. Не сумей фонд заинтересовать инвесторов, или если заявки последних не покрыли бы всего объема размещенных на фондовой бирже облигаций, престиж финансового учреждения-эмитента мог бы серьезно пострадать. Понятно, что фонд не понес бы прямого денежного ущерба, однако такое недоверие к эмитенту или непривлекательность условий обращения ценных бумаг нанесли бы ощутимый ущерб его репутации. А безупречная репутация для солидной финансовой организации ценится много выше, нежели сиюминутный успех.

Применительно к Азербайджанскому ипотечному фонду вопрос его растущей из года в год репутации нашел на днях очередное подтверждение. Ведущее международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило АИФ долгосрочные рейтинги в иностранной и национальной валютах «BB». Заодно определен и долгосрочный рейтинговый прогноз фонда — организация получила статус «Стабильный». Все это свидетельствует о здоровой структуре кредитного портфеля и высокой платежеспособности фонда. В распространенном фондом сообщении отмечено, что АИФ сумел с первой же попытки получить столь высокий рейтинг и в этом плане является первой государственной структурой нашей страны, получившей столь высокое международное признание. Что же касается разницы в рейтингах, то, согласно мнению экспертов Fitch, она обусловлена существующими сегодня механизмами поддержки фонда. На сегодня фонд не имеет акционерного капитала, и его резервы состоят, преимущественно, из бюджетных средств. В случае каких-либо изменений суверенного рейтинга Азербайджана, правового статуса АИФ или механизма управления и контроля над фондом все это будет автоматически отражено в изменении рейтинга или прогноза по рейтингу фонда. В Fitch отмечают также, что после начала работы АИФ с весны 2006 года наблюдался быстрый рост его долгосрочного жилищного ипотечного портфеля — до 59,6 млн манатов к концу 2008 года и до 81,4 млн манатов по состоянию на август текущего года. В свою очередь с началом привлечения заимствований на внутреннем рынке капиталов финансовый долг фонда по облигациям до конца года достигнет 55 млн манатов. Ожидаемый рост бизнеса фонда указывает на то, что его потребности в финансировании в этом и будущем годах могут в сумме составить 150 млн манатов.

НАША СПРАВКА

С 1 июня по 30 сентября этого года АИФ выдал кредитов на общую сумму в 47 млн манатов порядка 1100 гражданам страны. Только в сентябре было выдано кредитов на сумму 14 млн манатов, и свыше 300 азербайджанских семей смогли улучшить свои жилищные условия. В целом же, с марта 2006 года, когда в стране стартовал процесс ипотечного кредитования, по линии АИФ было выдано кредитов на общую сумму в 122 млн манатов, и около 3100 азербайджанских семей стали обладателями собственного жилья благодаря ипотечному заимствованию.

Азер НАДЖАФОВ

Азербайджанские известия. – 2009. – 30 октября. – С. – 2.